A hozam egységnyi időre eső szórása.

Egy másik meghatározás szerint: egy adott értékpapír vagy piaci index hozamának szóródását leíró statisztikai mérőszám. Minél magasabb a volatilitás, annál kockázatosabb az adott termék. Értékpapírpiacok esetén a volatilitás gyakran bármilyen irányba történő nagymértékű kilengésre utal. Ha például egy részvénypiacon huzamosabb időn keresztül 1 százaléknál nagyobb fokú az emelkedés és esés mértéke, akkor volatilis piacról beszélünk.

Általánosságban: változékonyság, árak, árfolyamok ingadozásának jellemzésére használt fogalom.

Kötvények esetén: a módosított átlagidő (volatilitás, VOL, D*) a kötvényárfolyam hozamváltozásra való érzékenységének mérőszáma. Azt mutatja meg, hogy egységnyi (1 %pontos) hozamváltozás átlagosan hány százalékos változást okoz a kötvény árfolyamában.

VOL(%) = D* = ( ∆P / P0 ) / ∆r = -DUR / (1+r)

Források:

Andor G. (2018). Üzleti gazdaságtan. Akadémiai Kiadó.

https://doi.org/10.1556/9789634540236

2022. 10. 17.

Fazakas et. al. (2003): Bevezetés a pénzügyi és vállalati pénzügyi számításokba. Tanszék Kft. Kiadó, pp. 17.

Investopedia weboldal a volatilitásról.

https://www.investopedia.com/terms/v/volatility.asp

2022. 10. 21.

Vigvári A. (2017). Pénzügy(rendszer)tan. Akadémiai Kiadó.

https://doi.org/10.1556/9789630598873

2022. 10. 17.