Piaci kockázatról általánosan akkor beszélünk, amikor egy befektetés piaci értéke változik a pénzügyi piacok előre nem megjósolható, kiszámíthatatlan áringadozásai miatt, amely potenciális veszteséget okoz. A hitelintézetnek, mint a pénzügyi pozíciók birtokosának közvetlen ráhatása nincs ezekre a piaci mozgásokra, éppen ebből ered a bizonytalanság. Megfelelő technikákkal, amelyekről ez a bizonytalanság hatékonyan minimalizálható, optimalizálható.

Másképpen: amennyiben a piacon elvárt hozam emelkedik, akkor a korábban megvásárolt kötvényen lejárat előtti eladás esetén árfolyamveszteség keletkezhet. Ez azt jelenti, hogy ha például a jegybanki alapkamat nő, akkor a kötvények árfolyama csökken, és egy korábban megvásárolt kötvény lejárati idő előtti eladása esetén az alacsonyabb árfolyam miatt tőkeveszteség érheti a kötvény birtokosát. Változó kamatozású kötvényeknél ez a kockázat alacsonyabb, mint a fix kamatozású és diszkont kötvényeknél.

Források:

Bankszövetség (2018): Bankmenedzsment – Banküzemtan. Szerk.: Kovács L. – Marsi E., pp. 86.,

https://www.bankszovetseg.hu/Public/publikacio/Bankmenedzs_bank%C3%BCzemtan.pdf

2022. 10. 21.

MNB Fogyasztóvédelem, Pénzügyi Navigátor: Kötvények.

https://www.mnb.hu/letoltes/00-extra-egy-percben-a-kotvenyekrol-0623.pdf

2022. 10. 21.